ETFs vs. ทรัมป์ …ใครชนะ? โพสต์เดียวสั่นทั้งโลก

ETFs คืออะไร และทำไมถึงสำคัญ?

• ETF (Exchange-Traded Fund) หรือ “กองทุน รวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์” คือกองทุนที่นำเงินของนักลงทุนจำนวนมากไปรวมกัน แล้วนำไปลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น หุ้น ดัชนี ตราสารหนี้ ทองคำ หรือสินค้าโภคภัณฑ์
• นักลงทุนสามารถซื้อขาย ETF ได้เหมือนหุ้นตัวหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ มีรหัสซื้อขาย (Ticker) เหมือนหุ้น เช่น SPY, QQQ, GLD
• ETF มักจะ อิงกับ ดัชนี หรือกลุ่มสินทรัพย์ใดกลุ่มหนึ่ง เช่น
  • SPY = อิงดัชนี S&P500
  • GLD = อิงราคา ทองคำ
  • VNM = อิงหุ้นเวียดนาม
  • ARKK = อิงหุ้นเทคโนโลยีและนวัตกรรม
• เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการกระจายความเสี่ยงโดยไม่ต้องเลือกหุ้นรายตัว

จุดเด่นของ ETF

• ซื้อขายได้ทันที ในเวลาตลาดเปิด เหมือนหุ้น
• ค่าธรรมเนียมต่ำ กว่ากองทุนรวมแบบปิดหรือกองทุนที่มีผู้จัดการ
• กระจายความเสี่ยง ได้ดีโดยการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์หลายตัวในครั้งเดียว
• โปร่งใส เพราะเปิดเผยข้อมูลสินทรัพย์ที่ถืออยู่ทุกวัน
• เข้าถึงตลาดทั่วโลก แม้เป็นนักลงทุนรายย่อยก็สามารถลงทุนในดัชนีต่างประเทศได้

ทำไม ETF ถึงมีบทบาทสำคัญในตลาด?

• ETF คือ “กระจกสะท้อนภาพรวมของตลาด”
  เมื่อ ETF ที่อิงกับดัชนีใหญ่ ๆ ขึ้นหรือลง นั่นมักเป็นสัญญาณว่านักลงทุนมีมุมมองอย่างไรกับตลาดโดยรวม
• เป็นตัวชี้วัด “risk sentiment” หรือภาวะความกล้า-กลัวของนักลงทุนได้อย่างรวดเร็ว
• มีมูลค่าการซื้อขายมหาศาล เช่น SPY มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันกว่า $30,000 ล้านเหรียญ
• ถูกใช้งานโดย
  • นักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำนาญ, Hedge Funds
  • นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการสร้างพอร์ตด้วยตัวเองแบบต้นทุนน้อย
  • เทรดเดอร์สายเทคนิค ที่ใช้ความผันผวนของ ETF เพื่อทำกำไรระยะสั้น

ภาพแสดงถึงความหมายของ ETF ที่เป็นกองทุนรวมซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยง โดยไม่ได้เลือกหุ้นรายตัว

ทรัมป์พูดอะไร? เจาะโพสต์เดียวที่เขย่าตลาด

• โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ได้เป็นแค่ประธานาธิบดีของสหรัฐฯ แต่เขายังเป็น ผู้ทรงอิทธิพลในตลาดการเงิน
• เขามักใช้โซเชียลมีเดีย โดยเฉพาะ Twitter (ปัจจุบันคือ X) เป็นเครื่องมือสื่อสารหลัก โดยโพสต์แบบ
  • ตรงไปตรงมา
  • เร้าอารมณ์
  • มักมีนัยทางเศรษฐกิจหรือการเมือง
• นักลงทุนทั่วโลกจับตาทุกถ้อยคำ เพราะคำพูดของเขาอาจสะท้อนถึงนโยบายในอนาคต หรือแม้แต่ “จุดประกาย” ความขัดแย้ง

ตัวอย่างโพสต์เดียวที่เขย่าตลาด

วันที่ 5 พฤษภาคม 2019

โพสต์โดยทรัมป์

“The United States has been losing, for many years, 600 to 800 Billion Dollars a year on Trade. With China we lose 500 Billion Dollars. Sorry, we’re not going to be doing that anymore!”

“I will be raising the tariffs on $200 Billion of goods from 10% to 25% on Friday.”

โพสต์ของ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2019 เป็นการพูดถึง มาตรการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญของสงครามการค้าระหว่าง สหรัฐฯ กับจีน (US-China Trade War)

ผลกระทบทันที

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงทันทีในวันจันทร์
• ดัชนี Dow Jones ปรับตัวลงมากกว่า 450 จุด
• ETFs ที่อิงกับจีน เช่น FXI และ Emerging Markets (EEM) โดนเทขายอย่างหนัก
• ดัชนี VIX (ตัวชี้วัดความกลัวของตลาด) พุ่งสูงกว่า 40%

ภาพตัวอย่างโพสต์สำคัญของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่โพสต์ผ่าน Twitter ในขณะนั้น แน่นอนเลยว่าการโพสต์แค่ครั้งเดียว ส่งผลต่อตลาดการเงินเป็นแผง

ทำไมนักลงทุนถึงกลัว?

• เพราะโพสต์ดังกล่าว ไม่ได้มาจากนักวิเคราะห์ แต่จากผู้นำประเทศ
• ทรัมป์แสดงออกชัดว่า “จะเพิ่ม ภาษี จริง และในไม่กี่วันข้างหน้า”
• นั่นเท่ากับบอกกลาย ๆ ว่า “สงครามการค้า” ระหว่างสหรัฐกับจีนจะรุนแรงขึ้น
• นักลงทุนจึงคาดการณ์ว่า
  • ต้นทุนบริษัทเพิ่มขึ้น
  • ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจสูงขึ้น
  • กำไรของบริษัทในดัชนีจะลดลง

ไม่ใช่ครั้งแรกที่โพสต์ของทรัมป์ทำตลาดสั่น

• 2018: โพสต์โจมตี FED ว่า “ขึ้นดอกเบี้ยเร็วเกินไป” ผลต่อมาคือ ตลาดร่วง
• 2020: โพสต์เกี่ยวกับโควิดและจีนในช่วงเริ่มแพร่ระบาด ทำให้ความผันผวนสูงมากในตลาด ETF
• 2024 (ช่วงเลือกตั้ง): โพสต์นโยบายเศรษฐกิจที่คุมเข้มนำเข้าสินค้าจากประเทศพันธมิตร ทำให้ตลาดผันผวนแม้ยังไม่เป็นนโยบายจริง
• 2025 เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2025 ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศมาตรการใหม่ที่จะมีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมภาพยนตร์ทั่วโลก โดยการกำหนดภาษีศุลกากร 100% สำหรับภาพยนตร์ที่ผลิตในต่างประเทศทั้งหมด

ประเด็นสำคัญของประกาศนี้

• ทรัมป์ระบุว่าอุตสาหกรรมภาพยนตร์ของสหรัฐฯ กำลังประสบปัญหาจากการที่ประเทศอื่นๆ เสนอสิทธิประโยชน์ทางภาษีและสิ่งจูงใจอื่นๆ เพื่อดึงดูดผู้สร้างภาพยนตร์สหรัฐฯ ไปผลิตในต่างประเทศ ซึ่งส่งผลให้การผลิตภาพยนตร์ในสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว 

ปี 2025 เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2025 ทรัมป์ได้ประกาศเกี่ยวกับภาษีอุตสาหกรรมภาพยนตร์ทั่วโลก 100% แน่นอนเลยว่าตลาดการเงินเกี่ยวกับอุตสาหกรรมภาพยนตร์ได้รับผลกระทบอย่างแน่นอน 

ผลกระทบต่อ ETFs จากการประกาศภาษีของทรัมป์

1. ความผันผวนในตลาด
   • การกำหนดภาษี 100% สำหรับภาพยนตร์ที่ผลิตในต่างประเทศอาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดการเงิน โดยเฉพาะใน ETFs ที่มีการลงทุนในอุตสาหกรรมบันเทิง หรือประเทศที่มีการผลิตภาพยนตร์ร่วมกับสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจทำให้ราคาหุ้นของบริษัทในอุตสาหกรรมนี้ผันผวนอย่างรวดเร็ว
2. การปรับตัวของอุตสาหกรรม
   • บริษัทที่เกี่ยวข้องกับภาพยนตร์อาจต้องปรับตัวในระยะยาวเพื่อรับมือกับผลกระทบจากภาษีนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการเติบโตหรือผลกำไรที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลกระทบต่อ ETF ที่เน้นลงทุนในหุ้นเหล่านี้
3. การกระจายความเสี่ยง
   • นักลงทุนใน ETFs ที่ลงทุนในหลายสินทรัพย์หรือหลายภาคอุตสาหกรรมอาจเห็นผลกระทบในระยะสั้นจากการประกาศนี้ โดยเฉพาะในหุ้นที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากภาษีของทรัมป์ นักลงทุนอาจพิจารณาการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนให้มากขึ้น
4. การตอบโต้จากต่างประเทศ
   • หากประเทศอื่น ๆ ตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีหรือมาตรการที่คล้ายคลึงกัน การลงทุนใน ETFs ที่เกี่ยวข้องกับต่างประเทศอาจมีความเสี่ยงมากขึ้น โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มีการร่วมมือระหว่างประเทศ
5. ผลกระทบต่อความเชื่อมั่น
   • ภาษีนี้อาจลดความเชื่อมั่นในตลาดภาพยนตร์ระหว่างประเทศ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการลงทุนใน ETFs ที่เน้นการลงทุนในอุตสาหกรรมบันเทิงหรือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการผลิตภาพยนตร์ในต่างประเทศ

นักลงทุนคิดยังไง? ความเชื่อมั่น vs. ความกลัว

ฝ่ายเชื่อมั่น: โอกาสจากผู้นำที่คุ้นเคย

• ทรัมป์คือ “คนเดิม” ที่มีแนวทางชัดเจนเรื่องเศรษฐกิจและการค้าสหรัฐ
• ตลาดยุคทรัมป์ (2017–2019) เติบโตดีมาก ดัชนี S&P 500 พุ่งกว่า 40%
• การหยุดขึ้นภาษีสินค้านำเข้าชั่วคราว 90 วัน คือสัญญาณ “ลดความตึงเครียด”
• มุมมองนี้ทำให้เกิดแรงซื้อทันทีในกลุ่ม
• • หุ้นเทคโนโลยี
  • ETF จีนและตลาดเกิดใหม่
  • กลุ่มบริษัทส่งออกสหรัฐฯ

นักลงทุนสายนี้คิดว่า “โอกาสกำลังมา” ถ้าทรัมป์กลับมา

ภาพแสดงถึงการสรุปมุมมองของฝ่ายที่เชื่อมั่นใน โดนัลด์ ทรัมป์ และ พร้อมที่จะซื้อหุ้นเทคโนโลยี เพราะคาดว่าอนาคตจะไปได้สวย

ฝ่ายกลัว: นี่อาจเป็น “ความเสี่ยงระยะยาว”

• ทรัมป์มักมีแนวนโยบายที่ “คาดเดายาก” และเปลี่ยนแปลงเร็ว
• โพสต์ล่าสุดอาจ “ปั่นตลาด” โดยเจตนา หรือเพื่อหวังผลทางการเมือง
• ถ้ากลับมาเป็นผู้นำจริง อาจใช้มาตรการกีดกันทางการค้าแบบรุนแรงอีกครั้ง เช่น
  • ภาษีนำเข้า 100%
  • แบนบริษัทจีน

• นักลงทุนสายนี้เลือก “ลดความเสี่ยง”

• • ขายทำกำไร
  • ถือเงินสด
  • เข้าลงทุนใน ETF ที่มีลักษณะป้องกันความผันผวน เช่น VIX ETFs, Gold ETFs

นักลงทุนสายนี้คิดว่า “โพสต์เดียวอาจนำไปสู่ความปั่นป่วนในระยะยาว”

ภาพแสดงถึงการสรุปมุมมองของฝ่ายกลัว จะเลือกการเก็งกำไรแทนอย่าง การถือเงินสด, ถือทองคำ หรือ เข้าลงทุนใน ETF เพื่อป้องกันหุ้นผันผวน เชื่อว่าจะนำไปสู่การปั่นป่วนในระยะยาวได้

บทเรียนสำคัญ: พลังของคำพูดกับกลไกการลงทุน

เพียงประโยคเดียวของโดนัลด์ ทรัมป์

“This is a great time to buy!!!”
ทำให้มูลค่าการซื้อขายในตลาด ETF เพิ่มขึ้นหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง

ตลาดไม่รอให้ “ประกาศทางการ” แค่ “เจตนา” หรือ “ถ้อยคำ” จากบุคคลสำคัญ ก็เพียงพอให้เกิดแรงซื้อ/ขายทันที

บทเรียนในครั้งนี้คือ “คำพูด” กลายเป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ขับเคลื่อนการลงทุนได้โดยตรง

ETF กับระบบอัตโนมัติ = ปฏิกิริยาทันที

• ตลาดสมัยใหม่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมและบอทเทรด
• เมื่อโพสต์สำคัญปรากฏ ระบบ AI ตรวจจับคำสำคัญ (เช่น “buy”, “pause tariffs”) และสั่ง “ซื้อ” ETF ทันทีโดยไม่รอมนุษย์
• ETFs จึงกลายเป็นช่องทางที่ “สะท้อนอารมณ์ตลาดแบบเรียลไทม์” ที่สุด

นักลงทุนต้องเข้าใจว่าความเคลื่อนไหวใน ETF ไม่ได้เกิดจากพื้นฐานเสมอไป แต่อาจเกิดจาก “แรงกระเพื่อมทางอารมณ์” และระบบอัตโนมัติ

ความโปร่งใสกับความเปราะบาง

• ตลาดที่ขับเคลื่อนเร็ว = โอกาสและความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน
• โพสต์ของทรัมป์จุดประเด็น “จริยธรรมทางการเมืองกับการลงทุน”:
  • คำพูดที่มีผลต่อราคา = ต้องระวังผลกระทบต่อประชาชนทั่วไป
  • นักลงทุนรายย่อยอาจตกเป็น “เหยื่อของความเร็ว”

บทเรียน

ในโลกที่คำพูดมีพลังมากกว่าข่าวเศรษฐกิจรายไตรมาส ความรู้ + การวิเคราะห์บริบท คืออาวุธสำคัญของนักลงทุน

กลยุทธ์อยู่รอดในตลาดที่ไวเหมือนไฟฟ้า

• ตั้ง “กรอบรับความเสี่ยง” ล่วงหน้า
• ใช้ ETF อย่างเข้าใจ ทั้งข้อดีและข้อจำกัด
• ติดตามข่าวจากบุคคลสำคัญแบบ มีสติ ไม่ใช่ อารมณ์
• จัดสัดส่วนสินทรัพย์ให้เหมาะสม เช่น
  • ถือบางส่วนในกองทุนป้องกันความผันผวน
  • ไม่เทหมดหน้าตักใน ETF เดียว

เช็คลิสต์สรุป “บทเรียนจากเหตุการณ์ทรัมป์โพสต์” 

ตารางที่ 1  Checklist: บทเรียนจากเหตุการณ์ “ทรัมป์โพสต์”

คลิปที่น่าสนใจ 

 

ขอแนะนำคลิปที่สรุปเนื้อหาของ สรุปวิกฤติ ภาษีทรัมป์ โลกกำลังเข้าสู่ Great Depression จากช่องลงทุนแมน ซึ่งจะมีเนื้อหาที่เข้าใจง่ายตั้งแต่เริ่ม พร้อมทั้งผลกระทบวงกว้างต่อทุกวงการ หลังจากที่ขึ้นครองตำแหน่งของ โดนัลด์ ทรัมป์ 

• 1.58 : เริ่มเรื่อง ทรัมป์ไม่ใช่คนแรกที่ประกาศสงคราม
• 3.51 : Great Depression จะกลับมาเยือนโลกหรือไม่ ? 
• 5.23 : มาตรการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ
• 8.20 : อธิบายภาวะเศรษฐกิจถดถอย 
• 12.10 : อธิบายโลกที่ซื้อขายกันเอง VS ซื้อขายกับ อเมริกา 

สรุป

• คำพูดของผู้นำระดับโลก มีพลังขับเคลื่อนตลาดทันที แม้ไม่มีนโยบายทางการออกมา
• ETF ตอบสนองไว เพราะตลาดปัจจุบันขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมและระบบเทรดอัตโนมัติ
• ข่าวจากโซเชียลไม่ใช่เรื่องเล่น ๆ นักลงทุนต้องติดตามและวิเคราะห์อย่างมีสติ หากจะ เทรด Forex ก็ต้องดูแนวโน้มของตลาดด้วย
• วินัยและการวางแผนสำคัญกว่าอารมณ์ อย่า เทรด ตามกระแส ต้องมีจุดเข้า–ออกชัดเจน
• นักลงทุนไทยต้องคิดแบบ Global เพราะพอร์ตเราเคลื่อนไหวตามตลาดโลกในทันที
• การกระจายความเสี่ยงคือเกราะป้องกัน ปรับพอร์ตให้ยืดหยุ่น พร้อมรับมือทุกข่าวสาร

อ้างอิง

• Trump announces 100% tariffs on movies made overseas, surprising studios : https://www.latimes.com/entertainment-arts/business/story/2025-05-04/trump-announces-100-tariffs-on-movies-hollywood-production-film-tax-credits-stallone-voight-gibson
• Trump announces 100 percent tariff on non-U.S. films, declaring them ‘a National Security threat’: https://ew.com/donald-trump-announces-100-percent-tariff-on-non-u-s-films-11727978 
• Exchange Traded Funds (ETF) : Meaning, Types & Benefits: https://www.geeksforgeeks.org/exchange-traded-funds-etf-meaning-types-benefits/

FAQ — ETFs vs. ทรัมป์ …ใครชนะ? โพสต์เดียวสั่นทั้งโลก

 

เขียนโดย

Poomipat Wonganun

ผู้ตรวจทานความถูกต้อง

Chatchawal Nakcharoen