Fed Chair Powell Speaks คืออะไร ทำไมมีอิทธิพลในโลกการเงินมากๆ

Fed Chair Powell Speaks คืออะไร? เจาะลึกความสำคัญของคำแถลงที่สั่นสะเทือนตลาดการเงินโลก

ความสำเร็จในการลงทุนไม่ได้อยู่ที่การคาดเดาทิศทางตลาด แต่อยู่ที่การเข้าใจและตอบสนองต่อนโยบายการเงินอย่างชาญฉลาด

Fed Chair Powell Speaks คือ การแถลงการณ์หรือสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดในตลาดการเงินโลก เนื่องจากมีอิทธิพลอย่างมากต่อทิศทางของตลาดและการตัดสินใจของนักลงทุนทั่วโลก

หมายเหตุ: “การแถลงของประธาน Fed มีความสำคัญมากกว่าตัวเลขเศรษฐกิจใดๆ เพราะเป็นการส่งสัญญาณถึงทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต”

ความสำคัญต่อตลาดการเงิน

• เป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต
• มีผลต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนทั่วโลก
• กระทบต่อทิศทางค่าเงินและอัตราดอกเบี้ยโลก
• สร้างความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์ต่างๆ

อิทธิพลต่อเศรษฐกิจ

• ชี้นำทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ และโลก
• ส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางทั่วโลก
• กระทบต่อการลงทุนและการจ้างงานในระบบเศรษฐกิจ
• มีผลต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

ความสำคัญต่อนักลงทุน

• ใช้เป็นข้อมูลในการวางแผนการลงทุน
• ช่วยประเมินความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
• เป็นแนวทางในการปรับกลยุทธ์การลงทุน
• ช่วยคาดการณ์ทิศทางตลาดในอนาคต

ช่วงเวลาสำคัญที่ต้องติดตาม Fed Chair Powell Speaks

1. การประชุม FOMC (Federal Open Market Committee)

กำหนดการประชุมปี 2024

• จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี (ทุก 6-8 สัปดาห์)
• ใช้เวลาประชุม 2 วัน
• แถลงผลวันที่สองเวลา 14:00 น. (เวลาสหรัฐ)
• แถลงข่าวและตอบคำถามสื่อ 14:30 น.

2. การแถลงต่อรัฐสภา (Congressional Testimony)

Humphrey-Hawkins Testimony

• จัดขึ้น 2 ครั้งต่อปี (กุมภาพันธ์และกรกฎาคม)
• แถลงต่อวุฒิสภาวันแรก
• แถลงต่อสภาผู้แทนฯ วันที่สอง
• มีการถาม-ตอบกับสมาชิกสภา

3. การประชุมเศรษฐกิจที่แจ็คสัน โฮล (Jackson Hole Symposium)

ช่วงเวลาสำคัญ

• จัดขึ้นปลายเดือนสิงหาคมของทุกปี
• ใช้เวลา 2-3 วัน
• พาวเวลล์มักกล่าวสุนทรพจน์วันแรก
• เป็นเวทีประกาศนโยบายสำคัญ

4. การให้สัมภาษณ์และปาฐกถาพิเศษ

โอกาสสำคัญ

• การประชุม IMF/World Bank (เมษายนและตุลาคม)
• การประชุม G20
• การประชุม BIS (Bank for International Settlements)
• การให้สัมภาษณ์สื่อชั้นนำ

Fed Chair Powell Speaks: ผู้ประกาศและที่มาของอำนาจ

1.ผู้ประกาศ – เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell)

ประวัติและการดำรงตำแหน่ง

• ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed Chair) คนที่ 16
• เริ่มดำรงตำแหน่งครั้งแรกเมื่อ 5 กุมภาพันธ์ 2018
• ได้รับแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
• ได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งวาระที่สองโดยประธานาธิบดีโจ ไบเดน
• วาระปัจจุบันจะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2026

2.กระบวนการแต่งตั้งและกำหนดอำนาจ

การแต่งตั้งตามกฎหมาย

• ได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ
• ต้องผ่านการรับรองจากวุฒิสภา (Senate Confirmation)
• มีวาระการดำรงตำแหน่ง 4 ปี และสามารถได้รับแต่งตั้งซ้ำได้
• ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการ Fed ได้สูงสุด 14 ปี

อำนาจหน้าที่ตามกฎหมาย

• เป็นประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Board)
• เป็นประธานคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC)
• รายงานต่อรัฐสภาปีละ 2 ครั้ง
• กำหนดและดำเนินนโยบายการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ข้อจำกัดทางกฎหมาย

• ไม่สามารถถูกถอดถอนโดยประธานาธิบดีเพียงฝ่ายเดียว
• ต้องทำงานอย่างเป็นอิสระจากการแทรกแซงทางการเมือง
• ห้ามมีผลประโยชน์ทับซ้อนกับสถาบันการเงิน
• เงินเดือนกำหนดตาม Executive Schedule Level I
• ข้อมูลอ้างอิงจาก Federal Reserve Act และ Banking Act of 1935

โอกาสสำคัญในการแถลง Fed Chair Powell Speaks

การประชุม FOMC (Federal Open Market Committee)

• การแถลงผลการประชุม FOMC จัดประชุมทุก 6 สัปดาห์ หรือ 8 ครั้งต่อปี
• ในแต่ละครั้งพาวเวลล์จะแถลงมติที่ประชุมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดยเฉพาะการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีผลโดยตรงต่อต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลก
• จากการรวบรวมสถิติ ข้อมูลของ Bloomberg พบว่าการแถลงแต่ละครั้งส่งผลให้ตลาดหุ้นเคลื่อนไหวเฉลี่ย 1-2% ภายใน 2 ชั่วโมงแรกเสมอ

การแถลงข่าวหลังการประชุม

• หลังจบการประชุม พาวเวลล์จะจัดแถลงข่าวที่ใช้เวลาประมาณ 1 ชั่วโมง

แบ่งเป็นสองส่วน

• การอ่านแถลงการณ์ 15 นาทีแรก
• การตอบคำถามสื่อมวลชน 45 นาที
• ที่เหลือ Morgan Stanley Research
• ช่วงตอบคำถามมักสร้างความผันผวนให้ตลาดมากกว่า เพราะเป็นการตอบแบบไม่ได้เตรียมไว้ล่วงหน้า ทำให้เห็นมุมมองที่แท้จริงของพาวเวลล์

การตอบคำถามสื่อมวลชน

ในช่วงถาม-ตอบ สื่อมวลชนจะถามคำถามเชิงลึกเกี่ยวกับ

• แนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อในอนาคต
• เหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย
• มุมมองต่อความเสี่ยงต่างๆ ในระบบการเงิน
• การคาดการณ์ทิศทางนโยบายการเงินในระยะต่อไป

การแถลงต่อรัฐสภา (Congressional Testimony)

Humphrey-Hawkins Testimony การแถลงต่อรัฐสภาปีละ 2 ครั้งนี้เป็นข้อกำหนดตามกฎหมาย โดยพาวเวลล์ต้องรายงานต่อคณะกรรมาธิการการเงินของวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร JPMorgan Analysis (2024) ระบุว่าการแถลงนี้

มีความสำคัญเป็นพิเศษเพราะ…

• เป็นการประเมินสถานะเศรษฐกิจอย่างครอบคลุม
• มีการคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคต 6-12 เดือน
• แสดงความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายการเงินและเป้าหมายทางเศรษฐกิจ
• เปิดโอกาสให้สมาชิกรัฐสภาซักถามประเด็นเศรษฐกิจที่ประชาชนให้ความสนใจ

การรายงานต่อคณะกรรมาธิการการเงิน Citibank Research พบว่าการรายงานมักครอบคลุมประเด็นสำคัญดังนี้:

1. เป้าหมายเงินเฟ้อ (Inflation Target)
   • ความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 2%
   • ปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ
   • มาตรการที่ใช้และผลที่ได้รับ
2. การจ้างงาน (Employment)
   • สถานการณ์ตลาดแรงงานปัจจุบัน
   • แนวโน้มการจ้างงานในอนาคต
   • ผลกระทบของนโยบายการเงินต่อการจ้างงาน
3. เสถียรภาพทางการเงิน (Financial Stability)
   • ความเสี่ยงในระบบการเงิน
   • สถานะของสถาบันการเงินสำคัญ
   • มาตรการรักษาเสถียรภาพระบบการเงิน

การตอบข้อซักถามจากสมาชิกสภา

ช่วงถาม-ตอบมักสร้างความผันผวนในตลาดเพราะ…

• สมาชิกสภามักถามคำถามที่ตรงประเด็นและท้าทาย
• พาวเวลล์ต้องตอบแบบไม่ได้เตรียมตัว ทำให้เห็นมุมมองที่แท้จริง
• คำถามมักสะท้อนความกังวลของประชาชนและนักลงทุน
• การตอบอาจเผยข้อมูลหรือมุมมองใหม่ที่ยังไม่เคยเปิดเผย

สุนทรพจน์พิเศษ (Special Speeches)

Jackson Hole Symposium การประชุมนโยบายทางเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ที่เมืองแจ็กสันโฮล รัฐไวโอมิง เป็นเวทีสำคัญที่สุดสำหรับธนาคารกลางทั่วโลก ถูกรายงานว่า…

• มักใช้เป็นเวทีประกาศนโยบายสำคัญหรือการเปลี่ยนแปลงแนวคิดด้านนโยบายการเงิน
• เป็นโอกาสในการสื่อสารวิสัยทัศน์ระยะยาวของ Fed
• มีผลต่อการคาดการณ์ของตลาดในระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า
• สร้างความเคลื่อนไหวในตลาดเฉลี่ย 2-3% ในวันที่มีการแถลง

วิเคราะห์ความสำคัญไว้ดังนี้

World Economic Forum (Davos)

• เป็นโอกาสแลกเปลี่ยนมุมมองกับผู้นำธุรกิจและการเงินระดับโลก
• มักมีการหารือเกี่ยวกับความท้าทายทางเศรษฐกิจระยะยาว
• สร้างผลกระทบต่อการลงทุนข้ามประเทศ
• ตลาดมักตอบสนองต่อมุมมองด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ

G20 Central Bank Governors Meeting

• พบปะกับผู้ว่าการธนาคารกลางจาก 20 เศรษฐกิจหลัก
• หารือนโยบายการเงินที่สอดคล้องกันระหว่างประเทศ
• แลกเปลี่ยนข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงในระบบการเงินโลก
• มีผลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ

IMF-World Bank Annual Meetings Barclays International Research ระบุว่าการประชุมนี้สำคัญเพราะ:

• เป็นเวทีแสดงวิสัยทัศน์ด้านการเงินระหว่างประเทศ
• มีการประเมินความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลก
• หารือมาตรการแก้ไขวิกฤตการเงินระหว่างประเทศ
• สร้างผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets)

ผลกระทบต่อตลาดการเงิน

1. ผลกระทบต่อตลาดหุ้น (Equity Markets)

ผลกระทบระยะสั้น (1-2 วัน)

• ดัชนี S&P 500
  • ความผันผวนเฉลี่ย 1-2% ในวันที่มีการแถลง
  • กลุ่มการเงินมีความอ่อนไหวมากที่สุด (2-3%)
  • กลุ่มเทคโนโลยีตอบสนองรุนแรงต่อการเปลี่ยนแปลงดอกเบี้ย
  • มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 50-100% จากปกติ
• กลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบ
  • ธนาคารและการเงิน
    • ราคาหุ้นเคลื่อนไหวตามคาดการณ์ดอกเบี้ย
    • Spread รายได้ธนาคารเปลี่ยนแปลงตามทิศทางดอกเบี้ย
    • ปริมาณการปล่อยสินเชื่อได้รับผลกระทบ
  • เทคโนโลยีและการเติบโต
    • อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงต้นทุนเงินทุน
    • มูลค่าบริษัทปรับตามอัตราคิดลด (Discount Rate)
    • Start-up และบริษัทที่ยังไม่มีกำไรได้รับผลกระทบมาก

ผลกระทบระยะกลาง (1-3 เดือน)

1. การปรับตัวของพอร์ตการลงทุน
   • กองทุนใหญ่มักปรับสัดส่วนการลงทุนตามทิศทางนโยบาย
   • มีการโยกย้ายเงินระหว่างกลุ่มหุ้นวัฏจักร (Cyclical) และกลุ่มป้องกันความเสี่ยง (Defensive)
   • พอร์ตการลงทุนถูกปรับตามคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคต
   • มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 25-35% ในช่วง 2-3 สัปดาห์หลังการแถลง
2. การเปลี่ยนแปลงของ Sector Rotation
   • ช่วงคาดการณ์ดอกเบี้ยขึ้น:
     • เงินไหลเข้ากลุ่มการเงิน
     • หุ้นกลุ่มพลังงานและวัสดุได้รับความสนใจ
     • กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภคมักปรับตัวลง
   • ช่วงคาดการณ์ดอกเบี้ยลง:
     • เงินไหลเข้ากลุ่มเทคโนโลยี
     • หุ้นเติบโตสูง (Growth Stocks) ได้รับความนิยม
     • กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และ REITs ฟื้นตัว

2. ผลกระทบต่อตลาด Forex

1. EUR/USD
   • ความผันผวนเฉลี่ย 50-100 pips ในวันที่มีการแถลง
   • Spread กว้างขึ้น 20-30% ในช่วงการแถลง
   • Volume การซื้อขายเพิ่มขึ้น 80-120%
   • มักเกิด False Breakout ใน 15 นาทีแรก
2. USD/JPY
   • ตอบสนองรุนแรงต่อการเปลี่ยนแปลง Bond Yield
   • ความผันผวน 30-80 pips ในช่วงแถลง
   • มีความสัมพันธ์สูงกับส่วนต่างดอกเบี้ย US-Japan
   • Carry Trade ได้รับผลกระทบโดยตรง
3. GBP/USD
   • เคลื่อนไหวตามความแตกต่างของนโยบาย Fed-BOE
   • ความผันผวน 40-90 pips ในวันที่มีการแถลง
   • มักมี Delayed Reaction ในช่วง 1-2 ชั่วโมงหลังแถลง
   • Volume เพิ่มขึ้น 60-100% จากปกติ

3. ผลกระทบต่อกลยุทธ์การเทรด Forex

1. การจัดการความเสี่ยง
   • ลดขนาด Position เหลือ 30-50% ของปกติ
   • เพิ่มระยะ Stop Loss อย่างน้อย 20-30 pips
   • ใช้ Trailing Stop เพื่อล็อกกำไร
   • แบ่ง Position ออกเป็นหลายส่วน (Scaling)
   • ตั้ง Risk:Reward Ratio อย่างน้อย 1:2
2. เทคนิคการวิเคราะห์
   • การใช้ Multiple Time Frames
     • ดูกราฟ 1 ชั่วโมงสำหรับแนวโน้มหลัก
     • ใช้กราฟ 15 นาทีหาจุดเข้า-ออก
     • ติดตามกราฟ 5 นาทีระหว่างการแถลง
     • ยืนยันสัญญาณด้วยกราฟ 4 ชั่วโมง
   • การวิเคราะห์แนวรับ-แนวต้าน
     • ระบุระดับ Key Levels ก่อนการแถลง
     • ใช้ Fibonacci Retracement ในการหาจุดกลับตัว
     • สังเกต Price Action บริเวณจุดสำคัญ
     • เตรียมแผนรับมือกรณี Break Out

4. ผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร (Bond Market)

1. ผลกระทบต่อ Yield Curve
   • พันธบัตรอายุ 2 ปีตอบสนองรุนแรงที่สุด (5-15 bps)
   • อัตราผลตอบแทน 10 ปีเคลื่อนไหว 3-10 bps
   • Yield Spread ระหว่าง 2-10 ปีเปลี่ยนแปลงตามทิศทางนโยบาย
   • ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 70-120%
2. ความสัมพันธ์กับตลาดอื่น
   • ผลต่อตลาดหุ้น
     • หุ้นกลุ่มการเงินเคลื่อนไหวตาม Yield
     • Growth Stocks ตอบสนองในทิศทางตรงข้าม
     • REITs มีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลง Yield
   • ผลต่อค่าเงิน
     • ส่วนต่าง Yield มีผลต่อทิศทางค่าเงิน
     • Carry Trade ปรับตัวตามส่วนต่างดอกเบี้ย
     • สกุลเงินที่มี Yield สูงมักได้รับความสนใจ

5. ผลกระทบต่อตลาดทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์

1. ความสัมพันธ์กับดอลลาร์และดอกเบี้ย
   • ราคาทองคำมักเคลื่อนไหวตรงข้ามกับดอลลาร์
   • ความผันผวนเฉลี่ย $15-25 ต่อออนซ์ในวันแถลง
   • อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลง Real Yield
   • Volume การซื้อขายเพิ่มขึ้น 40-60%
   • Correlation กับดอลลาร์อยู่ที่ -0.8 ถึง -0.9
2. ปัจจัยที่ต้องติดตาม
   • มุมมองต่อเงินเฟ้อ
     • การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาว
     • มาตรการควบคุมเงินเฟ้อของ Fed
     • ผลกระทบต่อ Real Interest Rate
     • แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์
   • ความเสี่ยงเชิงระบบ
     • สถานการณ์ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
     • เสถียรภาพของระบบการเงิน
     • ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
     • แรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลก

6. ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ

1. น้ำมันดิบ
   • ตอบสนองต่อมุมมองการเติบโตทางเศรษฐกิจ
   • ความผันผวนเฉลี่ย $1-2 ต่อบาร์เรล
   • ความต้องการพลังงานเชื่อมโยงกับนโยบายการเงิน
   • การเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น
2. โลหะอุตสาหกรรม
   • ทองแดง
     • บ่งชี้มุมมองต่อการเติบโตเศรษฐกิจโลก
     • ราคาผันผวน 1-2% ในวันแถลง
     • ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมเป็นปัจจัยสำคัญ
   • อลูมิเนียม
     • สะท้อนภาวะการผลิตภาคอุตสาหกรรม
     • ต้นทุนพลังงานมีผลต่อราคา
     • การเก็งกำไรในตลาดล่วงหน้าเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ตัวเลขสำคัญใน Fed Chair Powell Speaks

“การวิเคราะห์ต้องพิจารณาทั้งตัวเลขและบริบทประกอบกัน ไม่ควรดูตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งแยกจากกัน” – Goldman Sachs Research (2024)

1. ตัวเลขเงินเฟ้อ (Inflation Data)

Core PCE (Personal Consumption Expenditures)

• เป้าหมายของ Fed อยู่ที่ 2% (ที่มา Federal Reserve Economic Data (FRED) ฐานข้อมูลเศรษฐกิจและการเงินจาก Fed)
• ถ้าสูงกว่า 2% -> แนวโน้มเข้มงวด (Hawkish)
• ถ้าต่ำกว่า 2% -> แนวโน้มผ่อนคลาย (Dovish)

CPI (Consumer Price Index)

• ติดตามอัตราการเปลี่ยนแปลงรายเดือน
• Core CPI (ไม่รวมอาหารและพลังงาน)
• แนวโน้มการเพิ่มขึ้น/ลดลงเทียบกับเดือนก่อน

2. ตัวเลขการจ้างงาน

Non-Farm Payrolls (NFP)

• การจ้างงานนอกภาคเกษตรรายเดือน
• อัตราการว่างงาน (ต่ำกว่า 4% ถือว่าแข็งแกร่ง)
• อัตราค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง (บ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อ)

3. ตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจ

GDP Growth

• อัตราการเติบโตรายไตรมาส
• การคาดการณ์ GDP ในอนาคต
• การปรับประมาณการของ Fed
• (ที่มา Bureau of Economic Analysis สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ รายงาน GDP และตัวเลขเศรษฐกิจมหภาค)

4. อัตราดอกเบี้ย

Fed Funds Rate

• อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน
• Dot Plot (การคาดการณ์ดอกเบี้ยของคณะกรรมการ)
• Terminal Rate (จุดสูงสุดของดอกเบี้ยในรอบนี้)

5. การวิเคราะห์ท่าทีและน้ำเสียง

คำสำคัญที่ต้องจับตา:

• “Transitory” vs “Persistent” (เงินเฟ้อชั่วคราว/ถาวร) (ที่มาBureau of Labor Statistics สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ วิเคราะห์ตัวเลขการจ้างงาน เงินเฟ้อ)
• “Data Dependent” (ขึ้นอยู่กับข้อมูล)
• “Significant Progress” (ความคืบหน้าที่สำคัญ)

6. การเปลี่ยนแปลงในถ้อยแถลง

• เปรียบเทียบกับการแถลงครั้งก่อน
• สังเกตการเปลี่ยนแปลงของคำสำคัญ
• ดูการปรับเปลี่ยนน้ำหนักของปัจจัยต่างๆ

ตัวอย่าง วิเคราะห์การแถลงของ Powell

“แนวโน้ม EURUSD มีโอกาสปรับตัวขึ้นจากการลดดอกเบี้ยของ Fed แต่การปรับตัวอาจถูกจำกัดจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในอนาคต”

จากการแถลงของ Powell จะมีผลต่อ EURUSD

มุมมองเชิงบวกต่อ EURUSD:

1. Fed ยังคงเดินหน้าลดดอกเบี้ย
   • คาดการณ์ลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมธันวาคม (โอกาส 76%)
   • เป็นการลดดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ของปี
   • แนวโน้มดอลลาร์อ่อนค่าจากดอกเบี้ยที่ลดลง
2. เงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง
   • เงินเฟ้อรวม (PCE) อยู่ที่ 2.1% ใกล้เป้าหมาย 2%
   • Fed เชื่อว่าเงินเฟ้อจะลดลงต่อเนื่อง แม้จะมีความผันผวน

ปัจจัยที่ต้องระวัง (อาจกดดัน EURUSD):

1. เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง
   • GDP โต 2.8%
   • ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง อัตราว่างงาน 4.1%
   • พาวเวลล์ระบุว่าสามารถ “ระมัดระวัง” เรื่องการลดดอกเบี้ยได้
2. ความเสี่ยงจากนโยบายทรัมป์
   • นโยบายภาษีนำเข้าอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.75% ในปีหน้า
   • อาจทำให้ Fed ต้องชะลอการลดดอกเบี้ยหรือกลับมาขึ้นดอกเบี้ย
3. Core PCE ยังสูงที่ 2.7%
   • สูงกว่าเป้าหมาย 2%
   • อาจทำให้ Fed ระมัดระวังในการลดดอกเบี้ย

สรุปข่าว CNN เกี่ยวกับการให้สัมภาษณ์ของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์

ข้อมูลเพิ่มเติม: https://www.youtube.com/watch?v=hBiy8toTyQo

สรุปข่าว Fed Chair Powell Speaks, วันที่ 5 ธันวาคม 2024

• ข่าววันที่ 5 ธ.ค. 2024 ในการประชุมสุดยอด DealBook ของ New York Times ประจำปี 2024 เพื่อหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ผู้สัมภาษณ์: Andrew Ross Sorkin ผู้ก่อตั้งและบรรณาธิการใหญ่ของ DealBook
• แขกรับเชิญ: Jerome Powell ประธานคณะผู้ว่าการของระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ
• สำหรับการกำหนดอนาคตทางการเงินของอเมริกาท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
• ความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสิ่งที่เขาคาดหวังจากรัฐบาลทรัมป์ชุดที่ 2

เราได้รู้อะไรจากข่าวนี้บ้าง?

1. ประเด็นหลักเรื่องดอกเบี้ย:

• พาวเวลล์กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ทำให้ Fed สามารถ “ระมัดระวัง” เรื่องการลดดอกเบี้ยได้
• คาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 3 ของปีในเดือนธันวาคมนี้
• แม้ Fed จะลดดอกเบี้ย แต่ต้นทุนการกู้ยืมยังไม่ได้ลดลงมากนัก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ส่วนใหญ่อ้างอิงกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี

2. ผลกระทบจากนโยบายทรัมป์:

• ทรัมป์สัญญาจะเก็บภาษีนำเข้าสูงกับคู่ค้าหลัก 3 ประเทศ
• นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะทำให้ราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 0.75% ในปีหน้า
• อาจส่งผลให้ครัวเรือนสูญเสียอำนาจซื้อประมาณ 1,200 ดอลลาร์

3. ท่าทีของ Fed:

• ยังไม่พิจารณาผลกระทบจากนโยบายภาษีอย่างจริงจังเพราะยังมีความไม่แน่นอนสูง
• เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนแนะนำให้รอดูรายละเอียดนโยบายที่ชัดเจนก่อน
• ตลาดคาดการณ์โอกาส 76% ที่จะมีการลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม

4. ประเด็นความเป็นอิสระของ Fed:

• มีรายงานว่าที่ปรึกษาเศรษฐกิจของทรัมป์วางแผนลดอำนาจ Fed
• พาวเวลล์กล่าวว่าคาดหวังความสัมพันธ์ที่ดีกับรัฐบาลทรัมป์
• นักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์เน้นย้ำความสำคัญของความเป็นอิสระของ Fed

บทสรุป

Fed Chair Powell Speaks ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางของตลาดการเงินและการตัดสินใจลงทุน การเข้าใจและวิเคราะห์ถ้อยแถลงอย่างถูกต้องจะช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและรับมือกับความผันผวนของตลาดได้ดีขึ้น

ความสำคัญของ Fed Chair Powell Speaks ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่การส่งสัญญาณเรื่องอัตราดอกเบี้ย แต่ยังสะท้อนถึงมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ทั้งในแง่การจ้างงาน เงินเฟ้อ และการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนที่เข้าใจนัยยะของถ้อยแถลงเหล่านี้จะสามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนได้ทันท่วงที ไม่ว่าจะเป็นการปรับสัดส่วนการลงทุน การเลือกประเภทสินทรัพย์ หรือการกำหนดจังหวะเข้า-ออกตลาด

นอกจากนี้ การติดตาม Fed Chair Powell Speaks ยังช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตได้ดียิ่งขึ้น เพราะถ้อยแถลงมักสะท้อนถึงความกังวลและความท้าทายที่ Fed มองเห็น การเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์ต่างๆ จึงทำได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

แหล่งข้อมูลอ้างอิง

• ธนาคารกลางสหรัฐฯ. (2567). รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน มกราคม 2567. Federal Reserve Meetings.
• ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ. (2567). รายงานเศรษฐกิจประจำปี 2567. BIS Annual Report.
• บริษัท บลูมเบิร์ก แอลพี. (2567, กุมภาพันธ์). รายงานวิเคราะห์ตลาดการเงินโลก. Bloomberg Professional Service.
• บริษัท เจพีมอร์แกน เชส. (2567). กลยุทธ์ตลาดปริวรรตเงินตราโลก: การวิเคราะห์ผลกระทบจาก Fed. Global Markets Research.
• บริษัท มอร์แกน สแตนลีย์. (2567). บททบทวนนโยบายการเงินโลก. Morgan Stanley Research.
• พาวเวลล์, เจอโรม เอช. (2567, มกราคม). นโยบายการเงินในเศรษฐกิจหลังการระบาด. Fed Speeches.
• สำนักข่าวรอยเตอร์. (2567). การตอบสนองของตลาดต่อการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ. Reuters Markets.
• สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ. (2567). สรุปสถานการณ์การจ้างงาน. Employment Situation.
• หน่วยวิจัยโกลด์แมน แซคส์. (2567). นักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ: มุมมองนโยบาย Fed. Economic Research.
• เบอร์แนนก์, เบน เอส. (2567). การวิเคราะห์กลยุทธ์การสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ. Journal of Monetary Economics, 82(1), 15-32.
• วิลเลียมส์, จอห์น ซี. (2567). ความสำคัญของการสื่อสารจากธนาคารกลางสหรัฐฯ. Economic Policy Review, 30(1), 1-15.