Gold Futures คืออะไร สรุปภาพรวม

ในบทความบทความนี้ได้รวบรวมข้อมูล ให้กับผู้อ่านได้ทำความรู้จักกับ Gold Futures พร้อมกับวิธีการทำงาน, ข้อกำหนดสำคัญ และข้อดีในการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พร้อมรู้จักกับตลาด TFEX ของประเทศไทยที่ถูกต้อง ได้รับอนุญาตเรียบร้อยแล้ว ใครที่เทรดทองอยู่ไม่ควรพลาด

Gold Futures คืออะไร? 

  • Gold Futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของทองคำ
  • มีการกำหนดราคาซื้อขายทองคำในอนาคต ณ ราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า
  • ซื้อขายกันในตลาดอนุพันธ์ (Derivatives Market) ในประเทศไทยมีเพียงแห่งเดียวคือ TFEX
  • นักลงทุนสามารถทำกำไรได้ทั้งจากการคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะขึ้นหรือลง
  • ออกแบบให้มีการส่งมอบสินค้าหรือชำระราคาในอนาคต
  • ไม่จำเป็นต้องถือทองคำจริง
  • ช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยงหรือเก็งกำไรได้สะดวกมากขึ้น

ลักษณะสำคัญของ Gold Futures

  • ขนาดของสัญญา ในประเทศไทยจะแบ่งออกเป็น
    • Gold Futures (100 บาททองคำ)
    • Mini Gold Futures (10 บาททองคำ)
  • อิงตามราคาทองคำในตลาดโลกที่ปรับตามค่าเงินบาท
  • นักลงทุนต้องปิดสถานะก่อนถึงวันหมดอายุ หรือเลือกส่งมอบตามเงื่อนไข
  • นักลงทุนสามารถวางเงินประกันเพียงบางส่วนของมูลค่าสัญญา แต่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่สูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน

ประโยชน์ของการลงทุนใน Gold Futures

  • เก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง
    • ไม่ว่าราคาทองคำจะขึ้นหรือลง นักลงทุนก็มีโอกาสทำกำไรได้
  • ลดความเสี่ยง
    • เหมาะสำหรับผู้ประกอบการที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำ
  • ใช้เงินลงทุนต่ำ
    • การลงทุนผ่านสัญญา Futures ต้องการเงินประกันเพียงบางส่วนเมื่อเทียบกับการซื้อทองคำจริง

รูปที่ 1: อธิบายความหมายของ Gold Futures ที่มีการซื้อขายในประเทศไทยเพียงแห่งเดียวคือ TFEX ตลาดอนุพันธ์ประเทศไทย แบบถูกกฎหมาย 

ตลาด TFEX  และ สัญญา Gold Futures

ตลาดอนุพันธ์ (Derivatives Market)

  • เป็นตลาดที่ซื้อขายสัญญาที่อ้างอิงถึงสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น ทองคำ, น้ำมัน, ดัชนีหุ้น หรืออัตราแลกเปลี่ยน
  • สัญญาในตลาดอนุพันธ์ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรจากความผันผวนของราคา หรือใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging)
  • ตัวอย่างของอนุพันธ์ที่นิยม ได้แก่ 
    • Futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)
    • Options (ออปชั่น)
    • Swaps (การแลกเปลี่ยน)
  • เปิดโอกาสให้นักลงทุนใช้ Leverage ในการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา โดยไม่จำเป็นต้องลงทุนในสินทรัพย์จริง

ตลาดอนุพันธ์ของประเทศไทย TFEX (Thai Futures Exchange)

TFEX (Thai Futures Exchange) คือ ตลาดอนุพันธ์ของประเทศไทย ที่เปิดให้บริการการซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ต่างๆ เช่น

  • Futures Contracts สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการอ้างอิงราคาจากสินทรัพย์ต่างๆ เช่น
    • Stock Index Futures
      • สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับดัชนีหุ้น เช่น SET50, SET100
    • Commodity Futures
      •  สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคาสินค้า เช่น ทองคำ (Gold Futures), น้ำมัน (Oil Futures)
    • Currency Futures
      •  สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศ
    • Options Contracts
      • ออปชั่นที่ให้สิทธิในการซื้อขายสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น ดัชนีหุ้น หรือหุ้น

ข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญา Gold Futures

  1. ขนาดสัญญา (Contract Size)
    • Gold Futures ในตลาด TFEX มีขนาดสัญญามาตรฐานที่ 100 บาททองคำ หรือ 1,000 กรัม
    • Mini Gold Futures ขนาดสัญญาคือ 10 บาททองคำ หรือ 100 กรัม (เหมาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่)
  2. วันที่หมดอายุ (Expiration Date)
    • สัญญา Gold Futures จะมีวันที่หมดอายุที่กำหนดไว้ เช่น ทุกๆ เดือน
    • นักลงทุนต้องปิดสถานะภายในวันหมดอายุ หรือเลือกที่จะส่งมอบทองคำจริงหากไม่ปิดสถานะ
  3. ราคาทองคำที่อ้างอิง (Underlying Price)
    • ราคาทองคำในสัญญา Gold Futures จะอ้างอิงกับราคาทองคำในตลาดโลก เช่น COMEX
  4. มูลค่าของสัญญา (Contract Value)
    • มูลค่าของสัญญาคำนวณจากราคาทองคำในตลาดคูณกับขนาดสัญญา เช่น 
      • หากราคาทองคำอยู่ที่ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ 
      • ขนาดสัญญาคือ 100 บาททองคำ มูลค่าของสัญญาจะเป็น 200,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
  5. เงินประกัน (Margin)
    • นักลงทุนต้องวางเงินประกัน (Initial Margin) ก่อนการเปิดสถานะซื้อขาย ซึ่งเป็นเงินบางส่วนจากมูลค่าสัญญา
    • มีการเรียกเงินเพิ่มเติมหากมูลค่าสัญญามีการเปลี่ยนแปลงและเกิดการขาดทุน (Maintenance Margin)
  6. การส่งมอบหรือชำระราคา (Settlement)
    • สัญญา Gold Futures สามารถชำระได้ทั้งการส่งมอบทองคำจริงในวันที่หมดอายุ หรือการชำระเป็นเงินสด (Cash Settlement)
    • นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกที่จะปิดสถานะก่อนวันหมดอายุเพื่อรับกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงราคา
  7. การเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง
    • นักลงทุนสามารถใช้สัญญา Gold Futures ในการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ หรือใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำในอนาคต

รูปที่ 2: อธิบายถึง Commodity Futures บท TFEX ที่บอกถึงราคาทอง ณ ปัจจุบัน วันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2568 ทั้งเงิน ดอลลาร์สหรัฐ และ เงินบาทไทย 

ทำไม Gold Futures ถึงน่าสนใจสำหรับนักลงทุน

ทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง

  • นักลงทุนสามารถเปิดสถานะ Long (ซื้อ) หากคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น
  • หรือเปิดสถานะ Short (ขาย) หากคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลง
  • ทำให้มีโอกาสทำกำไรไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในทิศทางใด

ใช้เงินลงทุนต่ำกว่าการซื้อทองคำจริง

  • การซื้อขาย Gold Futures ต้องวางเงินประกันเพียงบางส่วนของมูลค่าสัญญา (Margin)
  • ทำให้นักลงทุนสามารถลงทุนด้วยเงินจำนวนน้อย แต่มีโอกาสทำกำไรที่มากกว่า (Leverage)

บริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำ

  • ผู้ประกอบการหรือธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับทองคำสามารถใช้ Gold Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำได้
  • ตัวอย่างเช่น โรงงานเครื่องประดับทองสามารถเปิดสถานะ Short เพื่อป้องกันราคาทองคำที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต

สภาพคล่องสูง

  • Gold Futures มีปริมาณการซื้อขายที่ต่อเนื่องและสภาพคล่องสูง
  • ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายและปรับสถานะได้อย่างรวดเร็ว

โปร่งใสและเป็นมาตรฐาน

  • ตลาดอนุพันธ์มีการกำกับดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแล เช่น ตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX)
  • ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจในความโปร่งใสและความปลอดภัยในการซื้อขาย

เข้าถึงง่ายผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต

  • นักลงทุนสามารถซื้อขาย Gold Futures ได้ผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ของโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาต
  • มีข้อมูลข่าวสารและเครื่องมือวิเคราะห์รองรับ

รูปที่ 3: อธิบายถึงการเปิดบัญชีที่ง่ายของ TFEX 3 ขั้นตอน ในการเข้าเป็นเทรดเดอร์ที่จะเทรด Gold Futures

วิธีการซื้อขาย Gold Futures เบื้องต้น

  1. เปิดบัญชีซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต
    • เลือกโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตจากตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX)
    • เตรียมเอกสารส่วนตัว เช่น บัตรประชาชนและบัญชีธนาคาร
    • ยื่นคำขอเปิดบัญชีและรอการอนุมัติ
  2. ศึกษาและทำความเข้าใจตลาด Gold Futures
    • ทำความเข้าใจสัญญา Gold Futures เช่น ขนาดสัญญา (100 บาททองคำหรือ 10 บาททองคำ)
    • เรียนรู้แนวคิดเกี่ยวกับการเปิดสถานะ Long (ซื้อ) และ Short (ขาย)
    • ติดตามปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ เช่น ค่าเงินดอลลาร์และนโยบายดอกเบี้ย
  3. ฝากเงินและวางหลักประกัน (Margin)
    • โอนเงินเข้าบัญชีซื้อขาย
    • วางเงินประกัน (Initial Margin) เพื่อเริ่มทำการซื้อขาย
  4. ส่งคำสั่งซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์
    • เลือกเปิดสถานะ Long หากคาดว่าราคาทองคำจะขึ้น หรือ Short หากคาดว่าราคาทองคำจะลง
    • กำหนดจำนวนสัญญาและราคาเป้าหมาย
    • ยืนยันคำสั่งซื้อขาย
  5. ติดตามสถานะและบริหารความเสี่ยง
    • ตรวจสอบกำไรหรือขาดทุนของสถานะที่เปิดไว้
    • พิจารณาปิดสถานะหากตลาดเคลื่อนไหวไม่เป็นไปตามคาด
    • ใช้เครื่องมือ Stop Loss เพื่อจำกัดความเสี่ยง
  6. ปิดสถานะก่อนวันหมดอายุของสัญญา
    • นักลงทุนสามารถปิดสถานะได้ก่อนวันหมดอายุของสัญญาเพื่อรับรู้กำไรหรือขาดทุน
    • หากไม่ปิดสถานะ โบรกเกอร์จะดำเนินการปิดสถานะให้โดยอัตโนมัติในวันหมดอายุ
  7. วิเคราะห์ผลการลงทุนและปรับกลยุทธ์
    • ทบทวนผลลัพธ์ของการซื้อขายเพื่อปรับปรุงกลยุทธ์การลงทุนในอนาคต
    • ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและติดตามแนวโน้มตลาดอย่างต่อเนื่อง

การซื้อขาย Gold Futures แม้จะมีโอกาสในการทำกำไรสูง แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยง การศึกษาข้อมูลและมีวินัยในการบริหารความเสี่ยงจะช่วยให้คุณประสบความสำเร็จในการลงทุนได้อย่างยั่งยืน

ข้อดีและข้อควรระวังในการลงทุน Gold Futures

เพื่อความเข้าใจง่ายสำหรับข้อมูลการลงทุนใน Gold Futures จึงขอทำตารางแยกข้อดี-ข้อเสีย เปรียบเทียบนักลงทุนเข้าใจข้อมูลได้ง่ายดังนี้ 

ตารางที่ 1 แสดงการเปรียบเทียบข้อดีและข้อควรระวังในการลงทุน Gold Futures

หัวข้อการเปรียบเทียบข้อดีข้อควรระวัง
โอกาสในการทำกำไรทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลงขาดทุนได้สูงหากคาดการณ์ทิศทางผิด
เงินลงทุนใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการซื้อทองคำจริง เพราะต้องวางแค่เงินประกันบางส่วนLeverage สูงทำให้การขาดทุนอาจเกินมูลค่าเงินประกัน
สภาพคล่องซื้อขายได้ง่ายในตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายสูงราคาผันผวนสูง อาจส่งผลต่อกำไรและขาดทุนอย่างรวดเร็ว
การบริหารความเสี่ยงช่วยป้องกันความเสี่ยงสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับทองคำต้องมีความรู้ในการใช้กลยุทธ์บริหารความเสี่ยง
การจัดเก็บทองคำไม่ต้องกังวลเรื่องการจัดเก็บทองคำจริงไม่มีการถือครองทองคำจริง
วันหมดอายุสัญญามีความยืดหยุ่นในการปิดสถานะก่อนหมดอายุหากไม่ปิดสถานะก่อนหมดอายุ อาจถูกบังคับปิดสถานะ
การติดตามตลาดมีโอกาสทำกำไรจากความผันผวนของราคาทองคำต้องติดตามข้อมูลและเหตุการณ์เศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด
ความซับซ้อนเหมาะกับนักลงทุนที่มีประสบการณ์และความเข้าใจตลาดตลาดอนุพันธ์มีความซับซ้อน อาจยากสำหรับมือใหม่

รูปที่ 4: อธิบายถึงกลยุทธ์ของการลงทุนใน Gold Futures ที่มือใหม่ ต้องเรียนรู้ มีการกำหนดเป้าหมาย 

 

กลยุทธ์การลงทุนใน Gold Futures สำหรับมือใหม่

เริ่มต้นด้วยการศึกษาข้อมูลตลาดทองคำและปัจจัยที่เกี่ยวข้อง 

  • ศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ เช่น ค่าเงินดอลลาร์, อัตราดอกเบี้ย, นโยบายธนาคารกลาง และสถานการณ์เศรษฐกิจโลก
  • เรียนรู้พื้นฐานของตลาดอนุพันธ์ (Derivatives Market) รวมถึงข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญา Gold Futures

เลือกขนาดสัญญาที่เหมาะสมกับเงินลงทุน (Mini Gold Futures สำหรับมือใหม่) 

  • Mini Gold Futures (10 บาททองคำ) มีมูลค่าสัญญาเล็กกว่า Gold Futures (100 บาททองคำ)
  • เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเริ่มต้นด้วยเงินทุนน้อย

ทดลองเทรดผ่านบัญชีจำลอง (Demo Account) ก่อนลงทุนจริง 

  • บัญชีทดลองช่วยให้นักลงทุนฝึกฝนการซื้อขายโดยไม่ต้องใช้เงินจริง
  • ทดสอบการตั้งคำสั่งซื้อขายและการบริหารความเสี่ยง

ใช้กลยุทธ์การทยอยเปิดสถานะ (Dollar-Cost Averaging) 

  • แบ่งเงินลงทุนออกเป็นหลายส่วนและทยอยเปิดสถานะในช่วงเวลาที่ต่างกัน
  • ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

บริหารความเสี่ยงด้วยการตั้ง Stop Loss ทุกครั้ง 

  • กำหนดจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) เพื่อจำกัดการขาดทุนเมื่อราคาผันผวน
  • ใช้เครื่องมือทางเทคนิค เช่น เส้นแนวรับและแนวต้านในการกำหนดจุด Stop Loss

ติดตามข่าวเศรษฐกิจและปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ 

  • หมั่นติดตามข่าวเศรษฐกิจโลก การประกาศดัชนีสำคัญ และนโยบายของธนาคารกลาง
  • การประชุม FOMC และการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยมีผลโดยตรงต่อราคาทองคำ

เน้นการเก็งกำไรระยะสั้นเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการถือสถานะนาน 

  • การถือสถานะระยะสั้น (Day Trading) ช่วยลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำในระยะยาว
  • หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากปัจจัยไม่คาดฝัน เช่น ข่าวด่วนทางเศรษฐกิจ

เริ่มต้นด้วยการเปิดสถานะ Long หรือ Short ที่ชัดเจนและมีเป้าหมายการปิดสถานะ 

  • วางแผนการเปิดสถานะและตั้งเป้าหมายในการปิดสถานะที่ชัดเจน
  • อย่าปล่อยให้กำไรหรือขาดทุนสะสมโดยไม่มีแผนการปิด

หมั่นทบทวนและปรับปรุงกลยุทธ์จากประสบการณ์การลงทุน 

  • บันทึกผลการซื้อขายและวิเคราะห์ข้อผิดพลาด
  • ปรับปรุงกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ตลาด

เรียนรู้การบริหาร Leverage ให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

  • ใช้ Leverage อย่างรอบคอบ ไม่ควรเปิดสถานะขนาดใหญ่เกินกว่าความเสี่ยงที่คุณรับได้
  • คำนึงถึงผลกระทบของการขาดทุนที่อาจเกินเงินประกัน

รูปที่ 4: วลีสำคัญที่บอกถึงความสำเร็จที่มาจากประสบการณ์ “ไอเดียการลงทุน มักมาจากความรู้ และ ประสบการณ์ที่สั่งสมมา อย่างยาวนาน” จาก Warren Buffett 

คลิป

  • อธิบายถึงความต่างกันของ Gold Spot กับ Gold Future

สรุป

Gold Futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาทองคำได้ โดยไม่จำเป็นต้องถือทองคำจริงและมีความยืดหยุ่นในการลงทุน โดยสรุปใจความสำคัญได้ดังนี้

  • Gold Futures ซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ TFEX ของประเทศไทย
  • ขนาดสัญญาแบ่งออกเป็น Gold Futures (100 บาททองคำ) และ Mini Gold Futures (10 บาททองคำ)
  • นักลงทุนต้องวางเงินประกันบางส่วนตามมูลค่าสัญญา
  • การส่งมอบทองคำจริงหรือการชำระราคาเป็นเงินสด
  • สามารถเก็งกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง
  • ลดความเสี่ยงจากการผันผวนของราคาทองคำ
  • การลงทุนด้วยเงินประกันที่ต่ำกว่าการซื้อทองคำจริง
  • สภาพคล่องสูงในการซื้อขาย

อ้างอิง

 

เขียนโดย

Poomipat Wonganun

ผู้ตรวจทานความถูกต้อง

Chonthicha Poomidon