Official Cash Rate หรือ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของประเทศกำหนด

Official Cash Rate คืออะไร?

• Official Cash Rate เป็นชื่อเต็ม และใช้ตัวย่อว่า OCR
• Official Cash Rate (OCR) คือ อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางกำหนดขึ้น เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางใช้ในการจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารพาณิชย์ที่นำเงินมาฝาก หรือเรียกเก็บดอกเบี้ยจากธนาคารพาณิชย์ที่มากู้ยืมเงิน
• Official Cash Rate จัดเป็นข่าวเศรษฐกิจการเงินที่มีความสำคัญระดับมหภาค เพราะเป็นการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากธนาคารกลาง
• มีผลกระทบต่อระบบการเงินและเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ
• เป็นข่าวที่นักลงทุนและผู้เกี่ยวข้องในตลาดการเงินให้ความสนใจและติดตามอย่างใกล้ชิด เพราะมีผลต่อการตัดสินใจในการลงทุนและการทำธุรกรรมทางการเงินต่างๆ

ความสำคัญของ OCR มีอะไรบ้าง?

• เป็นเครื่องมือสำคัญในการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลาง
• ใช้ควบคุมและรักษาเสถียรภาพของระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในเป้าหมายที่กำหนด
• มีผลต่อการกำหนดอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจ
• ส่งผลต่อต้นทุนการกู้ยืมและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารพาณิชย์
• ช่วยควบคุมระดับกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการใช้จ่ายในประเทศ
• มีผลต่อพฤติกรรมการออมและการใช้จ่ายของประชาชน
• เป็นกลไกในการรักษาเสถียรภาพของระบบการเงิน
• เป็นเครื่องมือในการตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจในสถานการณ์ฉุกเฉิน
• มีผลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ
• ใช้เป็นอัตราอ้างอิงในการทำธุรกรรมทางการเงินระหว่างธนาคาร

ลักษณะของ Official Cash Rate (OCR)

1. เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางใช้คิดกับธนาคารพาณิชย์

• เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางจ่ายให้เมื่อธนาคารพาณิชย์นำเงินมาฝาก
• เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางเรียกเก็บเมื่อธนาคารพาณิชย์มากู้ยืมเงิน

2. มีการกำหนดและทบทวนอย่างสม่ำเสมอ

• ออสเตรเลีย: มีการประชุมทบทวน 8 ครั้งต่อปีในปี 2024 (ลดลงจาก 11 ครั้งในปีก่อนหน้า)
• นิวซีแลนด์: มีการทบทวน 7 ครั้งต่อปีตั้งแต่ปี 2016 (ลดลงจาก 8 ครั้งต่อปีก่อนปี 2015)

3. มีผลต่อระบบการเงิน

• ส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจ
• มีผลต่อต้นทุนการกู้ยืมในประเทศ
• มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและเงินกู้ประเภทอื่นๆ

4. เป็นเครื่องมือในการควบคุมนโยบายการเงิน

• ช่วยควบคุมระดับเงินเฟ้อ
• ช่วยรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
• ใช้ควบคุมระดับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

5. มีความยืดหยุ่นในกรณีพิเศษ

• สามารถปรับเปลี่ยนนอกรอบได้ในกรณีฉุกเฉิน เช่น เหตุการณ์ 11 กันยายน และช่วงการระบาดของ COVID-19

6. ระบบการทำงาน

• ธนาคารพาณิชย์ต้องมีบัญชีเงินฝากที่ธนาคารกลาง
• ใช้สำหรับการชำระดุลระหว่างธนาคารในแต่ละวัน
• ธนาคารกลางไม่จำกัดจำนวนเงินที่จะให้กู้ยืมหรือรับฝากที่อัตรา OCR

7. มีการเชื่อมโยงกับตลาดการเงินระหว่างประเทศ

• อัตราดอกเบี้ยในตลาดโดยเฉพาะระยะยาวได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศ
• สถาบันการเงินในประเทศมีการกู้ยืมจากต่างประเทศ

8. ผลต่อพฤติกรรมการออมและการใช้จ่าย

• เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ประชาชนมีแนวโน้มที่จะออมมากขึ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การกู้ยืมมีต้นทุนสูงขึ้น ส่งผลให้การใช้จ่ายลดลง

9. มีผลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

• การลดการใช้จ่ายช่วยลดแรงกดดันด้านราคา
• ส่งผลต่อการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว

10. มีระบบการแจ้งและสื่อสารที่ชัดเจน

• มีการประกาศการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการ
• มีการออกแถลงการณ์นโยบายการเงินเพื่อชี้แจงเหตุผล
• มีผลบังคับใช้ตามกำหนดเวลาที่แน่นอน

วันเวลาและการประกาศ OCR

แบ่งตามประเทศดังนี้

ออสเตรเลีย

• ประกาศโดย: Reserve Bank of Australia (RBA)
• การประชุม: จัดประชุมคณะกรรมการ RBA 8 ครั้งต่อปี (ในปี 2024 ลดลงจาก 11 ครั้งในปีก่อนหน้า)
• เวลาประกาศ: 14:30 น. ตามเวลาซิดนีย์
• มีผลบังคับใช้: วันถัดไปหลังจากการประกาศ
• รูปแบบการประชุม: ประชุมสองวันทุกเดือน ยกเว้นเดือนเมษายน กรกฎาคม และตุลาคม

นิวซีแลนด์

• ประกาศโดย: Reserve Bank of New Zealand
• การประชุม: จัดประชุม 7 ครั้งต่อปี (ตั้งแต่ปี 2016 ลดลงจาก 8 ครั้งในปีก่อนหน้า)
• รูปแบบ: มีการออกแถลงการณ์นโยบายการเงิน 4 ครั้งต่อปี และมีการประกาศ OCR ทุกครั้งที่มีการประชุม
• การปรับพิเศษ: สามารถปรับนอกรอบได้ในกรณีฉุกเฉิน (เคยเกิดขึ้น 2 ครั้ง คือ หลังเหตุการณ์ 11 กันยายน และช่วง COVID-19)

การปรับขึ้นลงของ Official Cash Rate (OCR)

กรณีปรับขึ้น บ่งชี้ว่า

• เศรษฐกิจกำลังเติบโต/ขยายตัว
• เงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น
• ธนาคารกลางต้องการควบคุมการใช้จ่าย
• มีความกังวลเรื่องเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ
• ต้องการดูดซับสภาพคล่องในระบบ

กรณีปรับลง บ่งชี้ว่า

• เศรษฐกิจชะลอตัว/หดตัว
• เงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ
• ธนาคารกลางต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจ
• ต้องการเพิ่มสภาพคล่องในระบบ
• สนับสนุนการลงทุนและการใช้จ่าย

กรณีคงที่ บ่งชี้ว่า

• เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ
• เงินเฟ้ออยู่ในระดับที่เหมาะสม
• นโยบายการเงินมีความสมดุล
• ไม่มีความจำเป็นต้องแทรกแซงตลาด
• รอดูสถานการณ์และข้อมูลเพิ่มเติม

ขนาดการปรับเปลี่ยน บ่งชี้

• 25% – การปรับแบบค่อยเป็นค่อยไป
• 50% – การปรับที่เข้มข้นขึ้น
• มากกว่า 50% – สถานการณ์ไม่ปกติ/ฉุกเฉิน
• การปรับหลายครั้งต่อเนื่อง – นโยบายมีทิศทางชัดเจน

ความถี่ในการปรับ บ่งชี้

• การปรับบ่อย – สถานการณ์มีความไม่แน่นอนสูง
• การปรับนานๆ ครั้ง – สถานการณ์มีเสถียรภาพ
• การปรับนอกรอบ – มีเหตุการณ์ฉุกเฉิน/ไม่ปกติ
• การปรับตามกำหนด – สถานการณ์เป็นไปตามคาด

ผลกระทบของ Official Cash Rate ต่อตลาดการเงินต่างๆ

ตลาดเงิน

ผลต่ออัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร

• กระทบโดยตรงต่อต้นทุนการกู้ยืมระหว่างธนาคาร เพราะ OCR เป็นอัตราอ้างอิงหลักในการกู้ยืมระหว่างธนาคาร
• ส่งผลต่อการบริหารสภาพคล่องระยะสั้นของธนาคาร เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจถือครองเงินสด
• มีผลต่อการกำหนด BIBOR เพราะเป็นอัตราอ้างอิงพื้นฐานในการคำนวณ
• กระทบต่อต้นทุนธุรกรรม Overnight และ Term lending เพราะเป็นต้นทุนพื้นฐานในการคิดอัตราดอกเบี้ย

ผลต่อสภาพคล่องในระบบ

• กระทบการหมุนเวียนของเงินระหว่างสถาบันการเงิน เพราะมีผลต่อต้นทุนการยืมเงินระหว่างกัน
• ส่งผลต่อปริมาณการสำรองสภาพคล่องของธนาคาร เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการบริหารเงิน
• มีผลต่อการบริหาร Cash position เพราะธนาคารต้องคำนึงถึงต้นทุนในการถือครองเงินสด
• กระทบต่อต้นทุนการถือครองเงินสด เพราะมีผลต่อค่าเสียโอกาสในการนำเงินไปลงทุน

ตลาดตราสารหนี้

ผลต่อพันธบัตรรัฐบาล

• กระทบโดยตรงต่อ Yield curve เพราะ OCR เป็นอัตราอ้างอิงพื้นฐานในการกำหนดผลตอบแทน
• ส่งผลต่อราคาพันธบัตรในตลาดรอง เพราะราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับอัตราดอกเบี้ย
• มีผลต่อต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาล เพราะ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร
• กระทบการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนสถาบัน เพราะผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อความน่าสนใจในการลงทุน
• ส่งผลต่อความน่าสนใจของพันธบัตรเทียบกับการลงทุนอื่น เพราะนักลงทุนจะเปรียบเทียบผลตอบแทนที่ได้รับ

ผลต่อหุ้นกู้ภาคเอกชน

• กระทบ Credit spread เพราะความเสี่ยงด้านเครดิตจะถูกประเมินเทียบกับอัตราอ้างอิงที่เปลี่ยนไป
• ส่งผลต่อต้นทุนการระดมทุน เพราะ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยหุ้นกู้
• มีผลต่อการตัดสินใจออกหุ้นกู้ เพราะบริษัทจะพิจารณาจากต้นทุนที่ต้องจ่าย
• กระทบความสามารถในการ Refinance เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อความเสี่ยงด้านเครดิต เพราะต้นทุนที่สูงขึ้นอาจกระทบความสามารถในการชำระหนี้

ตลาดหุ้น

ผลต่อราคาหุ้น

• กระทบโดยตรงต่อราคาหุ้น เพราะ OCR มีผลต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัท
• ส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้น เพราะอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญในการคำนวณมูลค่าปัจจุบัน
• มีผลต่อความน่าสนใจของการลงทุนในหุ้น เพราะนักลงทุนเปรียบเทียบผลตอบแทนกับการลงทุนในตราสารหนี้
• กระทบการตัดสินใจของนักลงทุนต่างชาติ เพราะส่งผลต่อค่าเงินและผลตอบแทนที่คาดหวัง

ผลต่อผลประกอบการบริษัท

• กระทบต้นทุนทางการเงิน เพราะมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้
• ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไร เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงกระทบกำไรสุทธิ
• มีผลต่อการลงทุนขยายกิจการ เพราะต้นทุนเงินทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจลงทุน
• กระทบนโยบายการจ่ายเงินปันผล เพราะบริษัทต้องพิจารณาภาระดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย

ตลาดสินเชื่อ

ผลต่อสินเชื่อธุรกิจ

• กระทบอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ เพราะธนาคารใช้ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อปริมาณการปล่อยสินเชื่อ เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจกู้
• มีผลต่อคุณภาพสินเชื่อ เพราะภาระดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงกระทบความสามารถในการชำระหนี้
• กระทบการแข่งขันในตลาดสินเชื่อ เพราะธนาคารต้องปรับกลยุทธ์ตามต้นทุนที่เปลี่ยนแปลง

ผลต่อสินเชื่อรายย่อย

• กระทบอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล เพราะเป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อความสามารถในการผ่อนชำระ เพราะภาระดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงกระทบรายจ่ายครัวเรือน
• มีผลต่อพฤติกรรมการใช้จ่าย เพราะต้นทุนการกู้ยืมที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจใช้จ่าย
• กระทบการเข้าถึงสินเชื่อ เพราะเกณฑ์การพิจารณาสินเชื่ออาจเข้มงวดขึ้นตามต้นทุนที่สูงขึ้น

ตลาดอสังหาริมทรัพย์

ผลต่อสินเชื่อที่อยู่อาศัย

• กระทบอัตราดอกเบี้ยเงินกู้บ้าน เพราะ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย เพราะมีผลต่อภาระการผ่อนชำระรายเดือน
• มีผลต่อการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัย เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการวางแผนการเงิน
• กระทบปริมาณการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัย เพราะธนาคารต้องพิจารณาความเสี่ยงตามต้นทุนที่เปลี่ยนแปลง

ผลต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์

• กระทบราคาอสังหาริมทรัพย์ เพราะต้นทุนการกู้ยืมมีผลต่ออุปสงค์ในตลาด
• ส่งผลต่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เพราะผลตอบแทนต้องแข่งขันกับการลงทุนประเภทอื่น
• มีผลต่อการพัฒนาโครงการใหม่ เพราะต้นทุนทางการเงินมีผลต่อการตัดสินใจลงทุน
• กระทบความสามารถในการขายโครงการ เพราะกำลังซื้อของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงตามภาระดอกเบี้ย

ตลาดเงินตราต่างประเทศ

ผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

• กระทบค่าเงินโดยตรง เพราะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศมีผลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุน
• ส่งผลต่อการลงทุนจากต่างประเทศ เพราะนักลงทุนพิจารณาผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักผลกระทบค่าเงิน
• มีผลต่อดุลบัญชีเดินสะพัด เพราะค่าเงินที่เปลี่ยนแปลงกระทบมูลค่าการนำเข้าและส่งออก
• กระทบต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน เพราะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อ Forward premium

ผลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุน

• กระทบทิศทางการไหลของเงินทุน เพราะนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่า
• ส่งผลต่อดุลการชำระเงิน เพราะการเคลื่อนย้ายเงินทุนมีผลต่อดุลบัญชีทุน
• มีผลต่อเสถียรภาพค่าเงิน เพราะการเคลื่อนย้ายเงินทุนกระทบอุปสงค์และอุปทานของเงินตรา
• กระทบความผันผวนในตลาดเงินตราต่างประเทศ เพราะการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างรวดเร็วสร้างความผันผวน

ตลาดเงินฝาก

ผลต่อดอกเบี้ยเงินฝาก

• กระทบอัตราดอกเบี้ยเงินฝากทุกประเภท เพราะ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อการแข่งขันระดมเงินฝาก เพราะธนาคารต้องปรับกลยุทธ์ตามต้นทุนที่เปลี่ยนแปลง
• มีผลต่อโครงสร้างเงินฝาก เพราะผู้ฝากอาจเปลี่ยนประเภทเงินฝากตามผลตอบแทนที่ได้รับ
• กระทบต้นทุนการระดมทุนของธนาคาร เพราะต้องจ่ายดอกเบี้ยตามภาวะการแข่งขัน

ผลต่อพฤติกรรมการออม

• กระทบการตัดสินใจออมเงิน เพราะผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อแรงจูงใจในการออม
• ส่งผลต่อการเลือกรูปแบบการออม เพราะผู้ออมเปรียบเทียบผลตอบแทนกับการลงทุนประเภทอื่น
• มีผลต่อระยะเวลาการฝากเงิน เพราะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างระยะสั้นและระยะยาวเปลี่ยนแปลง
• กระทบปริมาณเงินฝากในระบบ เพราะผู้ออมอาจเลือกลงทุนในทางเลือกอื่นที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า

ตลาดประกันภัย

ผลต่อผลตอบแทนการลงทุน

• กระทบผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทประกัน เพราะส่วนใหญ่ลงทุนในตราสารหนี้ที่อิงกับ OCR
• ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไร เพราะรายได้หลักมาจากการลงทุน
• มีผลต่อการจัดสรรการลงทุน เพราะต้องปรับพอร์ตตามสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ย
• กระทบเงินสำรองทางเทคนิค เพราะการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของภาระผูกพันใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวคิดลด

ผลต่อผลิตภัณฑ์ประกัน

• กระทบการออกแบบผลิตภัณฑ์ เพราะต้องคำนึงถึงผลตอบแทนที่สามารถจ่ายให้ผู้เอาประกัน
• ส่งผลต่อเบี้ยประกัน เพราะการคำนวณเบี้ยประกันใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญ
• มีผลต่อความน่าสนใจของกรมธรรม์แบบสะสมทรัพย์ เพราะต้องแข่งขันกับผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่น
• กระทบยอดขายประกันชีวิต เพราะผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจซื้อ

ตลาดกองทุนรวม

ผลต่อการจัดสรรสินทรัพย์

• กระทบการตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ เพราะ OCR มีผลต่อผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละประเภท
• ส่งผลต่อสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน เพราะต้องปรับตามสภาวะอัตราดอกเบี้ย
• มีผลต่อการลงทุนในต่างประเทศ เพราะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง
• กระทบกลยุทธ์การลงทุน เพราะต้องปรับให้เหมาะสมกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

ผลต่อการไหลเวียนของเงินลงทุน

• กระทบการเลือกประเภทกองทุน เพราะนักลงทุนปรับการลงทุนตามสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อยอดขายกองทุนรวมตราสารหนี้ เพราะผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงตาม OCR
• มีผลต่อการไถ่ถอนหน่วยลงทุน เพราะนักลงทุนอาจย้ายเงินไปลงทุนในทางเลือกอื่น
• กระทบมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน เพราะราคาสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงตามอัตราดอกเบี้ย

ตลาดสินเชื่อเพื่อการบริโภค

ผลต่อสินเชื่อส่วนบุคคล

• กระทบอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อส่วนบุคคล เพราะ OCR เป็นฐานในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อปริมาณการใช้สินเชื่อ เพราะต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงมีผลต่อการตัดสินใจกู้
• มีผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ เพราะภาระดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงกระทบรายจ่าย
• กระทบคุณภาพสินเชื่อ เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดหนี้เสียมากขึ้น

ผลต่อบัตรเครดิตและสินเชื่อผ่อนชำระ

• กระทบอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต เพราะใช้ OCR เป็นส่วนหนึ่งในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย
• ส่งผลต่อพฤติกรรมการใช้จ่ายผ่านบัตร เพราะต้นทุนการผ่อนชำระเปลี่ยนแปลง
• มีผลต่อการเลือกระยะเวลาผ่อนชำระ เพราะต้นทุนดอกเบี้ยมีผลต่อการวางแผนการผ่อน
• กระทบยอดการใช้จ่ายผ่านบัตร เพราะผู้บริโภคอาจชะลอการใช้จ่ายเมื่อต้นทุนสูงขึ้น

ตัวอย่างการวิเคราะห์

จากการวิเคราะห์ข่าวนี้ คือ ข่าวการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน 2024

ประกาศเวลา 8:00 น. ตามที่ระบุในข้อมูล “8:00am” ซึ่งเป็นเวลาที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์มักจะประกาศนโยบายการเงิน

ข่าวอ้างอิงจาก: forexfactory

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ล่าสุดที่

• ระดับ 25%
• ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 75%
• ประกาศเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน 2024

สาระสำคัญคือ

• นี่คือ ดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางใช้ในการให้ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมเงินข้ามคืน
• มีการประชุมและประกาศ 7 ครั้งต่อปี
• การประชุมครั้งถัดไปจะเป็นวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2025

ความสำคัญต่อนักลงทุน

• อ้างอิง: Official Cash Rate (OCR) (updated at end of month)
• อัตราดอกเบี้ยนี้มีผลโดยตรงต่อค่าเงินนิวซีแลนด์
• แม้ตลาดมักคาดการณ์ตัวเลขไว้แล้ว แต่สิ่งที่สำคัญคือแถลงการณ์ของธนาคารกลางเกี่ยวกับทิศทางในอนาคต
• นักเทรดใช้ข้อมูลนี้เป็นปัจจัยหลักในการประเมินค่าเงิน

เวลาธนาคารกลางลดดอกเบี้ย จะเกิดผลกระทบ

1. ผลต่อค่าเงิน:

• เงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์จะอ่อนค่าลง
• เพราะเมื่อดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนต่างชาติจะไม่สนใจมาลงทุน
• เมื่อความต้องการถือครองเงินนิวซีแลนด์น้อยลง ค่าเงินก็จะอ่อนลง

2. ผลต่อเศรษฐกิจ:

• การกู้เงินจะถูกลง ทำให้คนและธุรกิจกู้เงินได้ง่ายขึ้น
• กระตุ้นให้เกิดการใช้จ่ายและการลงทุนมากขึ้น
• ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจโดยรวม

3. ผลต่อการค้าระหว่างประเทศ:

• เงินอ่อนค่าทำให้ส่งออกได้เปรียบขึ้น (สินค้าถูกลงในสายตาต่างชาติ)
• แต่การนำเข้าจะแพงขึ้น (ต้องใช้เงินนิวซีแลนด์มากขึ้นในการซื้อสินค้าต่างประเทศ)

สรุป

• Official Cash Rate (OCR) หรืออัตราดอกเบี้ยนโยบาย เป็นเครื่องมือสำคัญที่นักลงทุนต้องจับตา เพราะเป็นตัวชี้วัดทิศทางเศรษฐกิจและการเงินของประเทศ โดยการปรับขึ้นลงของ OCR ส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการกู้ยืม การลงทุน และค่าเงิน
• นักลงทุนใช้ OCR เป็นเครื่องมือในการคาดการณ์แนวโน้มตลาดการเงิน เพราะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ทุกประเภท ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ หรือสกุลเงิน
• การติดตาม OCR จึงช่วยให้นักลงทุนวางแผนการลงทุนได้แม่นยำขึ้น สามารถบริหารความเสี่ยงและแสวงหาโอกาสทางการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ อีกทั้งยังช่วยในการตัดสินใจเข้า-ออกจากการลงทุนได้อย่างเหมาะสมตามจังหวะตลาด
• นอกจากนี้ OCR ยังสะท้อนมุมมองของธนาคารกลางต่อภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญที่นักลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจ โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจมีความผันผวน
• ดังนั้น การติดตาม OCR จึงเป็นพื้นฐานสำคัญของนักลงทุนที่ต้องการประสบความสำเร็จในตลาดการเงิน เพราะช่วยให้เข้าใจทิศทางและแนวโน้มของตลาด นำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

แหล่งอ้างอิง

• ธนาคารแห่งประเทศนิวซีแลนด์. (27 พฤศจิกายน 2567). OCR 4.25% – OCR ปรับลดลงเพิ่มเติมเมื่อเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย. สืบค้นเมื่อ 18 ธันวาคม 2567, จาก https://www.rbnz.govt.nz/hub/news/2024/11/ocr-425-ocr-lowered-further-as-inflation-returns-to-target
• BNN Bloomberg. (24 พฤศจิกายน 2567). RBNZ Rate Cut Wagers Leave New Zealand Dollar Eyeing 2022 Low. สืบค้นเมื่อ 18 ธันวาคม 2567, จาก https://www.bnnbloomberg.ca/rbnz-rate-cut-wagers-leave-new-zealand-dollar-eyeing-2022-low-1.2024112